A oferta restrita impulsiona o aumento das diárias de AHTS de alto padrão.

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Um ano após o último relatório da AHTS, começamos a observar os efeitos do aperto no equilíbrio entre oferta e demanda, conforme previsto anteriormente, o que se traduziu em um aumento significativo, especialmente no mercado spot do Mar do Norte.

A frota global total de navios AHTS (High-Throughput Ships - Navios de Transporte de Carga Avançada) soma pouco menos de 1.700 embarcações, das quais aproximadamente 250 permanecem inativas. Cerca de um quarto da frota total é composta predominantemente por navios de baixa especificação operando no Oriente Médio, seguido pelo Sudeste Asiático com aproximadamente 21%.

Concentrando-nos em unidades maiores, acima de 200 toneladas de pressão atmosférica, a frota global representa menos de 10% da frota total, com aproximadamente 150 unidades nessa categoria. Cerca de um terço dessas unidades está na América do Sul, particularmente no Brasil, enquanto quase 20% estão localizadas no Mar do Norte.

Em termos de idade, mais de 60% dessa frota tem 15 anos ou mais, sem nenhuma embarcação nessa categoria na carteira de encomendas atual. No entanto, há uma licitação no Brasil para a construção de navios AHTS com ROV (Veículo Operado Remotamente em Resgate) para remoção de entulho, sob um contrato de longo prazo. Como resultado da redução da oferta observada nos últimos anos e do aumento da demanda em diversas regiões-chave, a pressão de alta sobre as diárias tornou-se evidente no mercado spot do Mar do Norte, bem como em contratos de longo prazo no Brasil e na Austrália.

Frota envelhecida e atividade limitada de construção naval restringem a oferta.

Ao contrário da maioria dos outros segmentos de OSV (Offshore Support Vessel), como Subsea, PSV (Plataforma de Apoio a Plataformas) e C/SOVs (Embarcações de Apoio a Plataformas de Carga), onde houve um aumento significativo na atividade de construção de novas embarcações desde 2022, as condições atuais do mercado de AHTS (Auxiliares de Transporte de Carga e Resgate) não justificam a construção de novas embarcações AHTS de alta tecnologia, principalmente devido ao preço dos equipamentos de alta especificação.

De fato, para este segmento em particular, o desafio na escolha do equipamento é agravado pelo fato de que muitas plataformas de armazenamento de energia a vapor de alta tecnologia (AHTS) são, na prática, projetos “híbridos”. Embora possam ser implantadas tanto no mercado de petróleo e gás quanto no de energia eólica offshore, a configuração de equipamento necessária difere substancialmente entre os dois segmentos. Isso gera incerteza adicional para os proprietários na fase de encomenda, tanto em termos de investimento inicial quanto de utilização futura, comprometendo ainda mais os riscos comerciais inerentes à construção de novas plataformas AHTS de alta tecnologia.

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Além disso, após a crise no mercado de embarcações de apoio offshore (OSV), o setor permaneceu fraco por vários anos, impulsionado por um grande excedente de tonelagem encomendada na última parte do último ciclo de alta, combinado com ganhos de eficiência dos afretadores de petróleo e gás. Ao mesmo tempo, o aumento dos custos de equipamentos e construção, juntamente com a redução dos contratos de longo prazo, diminuiu drasticamente a atividade de construção naval.

No período de 2016 a 2021, mais de 20 embarcações com arqueação bruta superior a 200 toneladas foram sucateadas, aposentadas ou convertidas para uso governamental, principalmente embarcações construídas no final da década de 1990 e início da década de 2000. Paralelamente, diversas embarcações de grande porte foram vendidas para operadores chineses, onde foram predominantemente utilizadas em território chinês nos segmentos de petróleo e gás e energia eólica offshore.

Brasil, trabalhos submarinos e energia eólica offshore impulsionam o crescimento da demanda

Outro importante fator de demanda para o mercado geral de plataformas de perfuração e armazenamento de alto desempenho (AHTS) tem sido o crescimento da atividade de plataformas e FPSOs na América do Sul, particularmente no Brasil, que absorveu uma grande quantidade de tonelagem do Mar do Norte em contratos de longo prazo robustos. Somente no ano passado, seis embarcações AHTS de alto desempenho foram contratadas por meio de contratos de longo prazo no Brasil, o que reduziu a oferta no Mar do Norte. Além disso, regiões como a Austrália e a costa leste do Canadá continuaram a absorver tonelagem do Mar do Norte.

Além disso, estamos começando a ver mais embarcações AHTS de alta tecnologia implantadas com capacidade de guindaste e ROV (Veículo Operado Remotamente em Poço), conquistando contratos significativos com altas diárias e durações mais longas do que as normalmente encontradas no mercado spot. Isso reduziu efetivamente a oferta disponível para as embarcações restantes no Mar do Norte e também cria um incentivo para que os armadores invistam em equipamentos adicionais, como os mencionados anteriormente. Por exemplo, a Viking Supply encomendou quatro guindastes submarinos AHC de 100 toneladas para instalação em sua frota, com previsão de conclusão em 2026.

Além das atividades tradicionais, como movimentação de plataformas, pré-instalação, controle de direção e operações com ROVs, a demanda por parte de empreiteiras de EPC submarinas tem aumentado consideravelmente. Diversas dessas empreiteiras, como TechnipFMC, Saipem e Subsea 7, têm fretado cada vez mais embarcações AHTS de alta tecnologia para campanhas de EPCI.

Com um número crescente de projetos submarinos em carteira, espera-se que essa tendência seja um fator importante para impulsionar a demanda no futuro. Outros serviços que demandaram tonelagem de guindastes de plataforma flutuante (AHTS) nas últimas temporadas de verão incluem a instalação de turbinas eólicas offshore, a abertura de valas para turbinas eólicas offshore e o reboque de feixes de cabos.

Em resumo, o aumento da demanda por serviços submarinos, aliado à redução da oferta e do fluxo regional de embarcações saindo do Mar do Norte, impulsionou uma melhora notável nas taxas diárias de perfuração no Mar do Norte. Na plataforma continental do Reino Unido (UKCS), apenas dois meses em 2024 registraram taxas médias à vista acima de £ 60.000. Em 2025, esse número subiu para quatro meses, três dos quais ocorreram no quarto trimestre, após diversas embarcações de perfuração e transporte submarino (AHTS) terem deixado o Mar do Norte para contratos de longo prazo vantajosos no Brasil.

Desde então, o mercado à vista tem permanecido volátil, mas extremamente forte em comparação com os níveis históricos. Em janeiro, a taxa média no Reino Unido era de £ 100.000, subindo para £ 108.000 em fevereiro. Desde então, a taxa diária média estabilizou-se em cerca de £ 75.000.

A mesma tendência é claramente evidente no NCS (National Coastal Sea), onde em 2024 houve apenas dois meses com uma diária média acima de 800.000 NOK. Em 2025, o número de meses acima desse patamar subiu para seis. Até o momento, em 2026, todos os meses apresentaram uma média acima de 1.000.000 NOK. Aliás, os últimos sete meses ultrapassaram esse patamar de diária. Além disso, estamos observando contratos de locação sazonais para as maiores unidades, atualmente negociados acima de 1.000.000 NOK.

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Apesar das diárias recordes, os níveis de utilização ainda estão um pouco abaixo do esperado, já que a maioria dos armadores prioriza o preço em detrimento da utilização. De fato, vários armadores parecem evitar intencionalmente alguns dos requisitos para capturar o prêmio por serem os únicos com tonelagem disponível, elevando a diária acima de 3.000.000 NOK.

Em 2025, o nível médio de utilização no Mar do Norte era de cerca de 60%. No entanto, mesmo com uma oferta reduzida, o nível de utilização caiu para apenas 53% no primeiro trimestre, fortemente impactado pelas condições climáticas adversas em fevereiro e março.

Embora o ritmo de valorização das diárias seja evidente, os fundamentos atuais do mercado ainda não sustentam os preços atuais de novas construções. Consequentemente, acreditamos que é provável que a oferta seja ainda mais restringida no futuro. Altos custos de manutenção (CAPEX), aumento das despesas operacionais (OPEX) e baixa utilização de algumas embarcações mais antigas podem levar à aposentadoria, à inatividade ou à venda de alguns navios no mercado comercial, o que beneficiaria a frota ativa.

Embora esperemos que o mercado ultrapasse os limites de idade comercial anteriores, estamos começando a observar um número crescente de avarias e um maior número de dias de manutenção para as unidades mais antigas, o que está reduzindo efetivamente a oferta. Além disso, devido à redução na construção de novas aeronaves nos últimos dez anos, o prazo de entrega de peças de reposição e equipamentos aumentou significativamente, o que pode prolongar ainda mais o tempo de manutenção.

Do lado da demanda, os ganhos de eficiência nos afretamentos persistem, com menos dias de operação de embarcações por campanha e um número crescente de plataformas flutuantes perfurando com posicionamento dinâmico (DP). No entanto, a demanda sazonal por ancoragem de plataformas flutuantes permaneceu estável até o momento, enquanto observamos um número crescente de plataformas perfurando com DP durante os meses de verão, em condições climáticas favoráveis.

A atividade e a movimentação de ativos de FPSOs apontam para uma forte demanda a longo prazo.

Olhando para o futuro, a demanda por tonelagem de alta qualidade dependerá da atividade de perfuração, da demanda de empresas de EPC (Engenharia, Aquisição e Construção), da atividade de energia eólica offshore e de FPSOs (Unidades Flutuantes de Produção, Armazenamento e Transferência). A atividade de FPSOs tem sido um dos principais impulsionadores da absorção de tonelagem pelo Brasil. Após um número estável de novos contratos de FPSOs entre 2021 e 2023, o nível de atividade diminuiu em 2024 e 2025, com apenas cinco contratos no ano passado.

Em abril de 2026, quatro FPSOs já haviam sido adjudicadas, e outras oito poderiam ser adjudicadas durante o ano. Com a atual carteira de projetos, 26 FPSOs poderiam ser adjudicadas até 2028, garantindo a demanda por embarcações AHTS a longo prazo.

Com o aumento da pressão sobre as taxas diárias no Mar do Norte, em meio à oferta persistentemente limitada, a atividade de compra e venda de embarcações (S&P) intensificou-se nos últimos meses. Transações recentes incluem a aquisição da Aurora Salfjord e da Sandefjord pela DOF, juntamente com a venda da Skandi Laser pelo mesmo proprietário, bem como a compra da Maerks Maker pela Viking Supply. No total, seis embarcações com capacidade de tração estática superior a 180 toneladas mudaram de mãos nos últimos meses. Sem novas embarcações com capacidade de tração estática superior a 200 toneladas encomendadas, uma frota de alto padrão envelhecida e demanda crescente, os fundamentos do mercado devem se fortalecer ainda mais nos próximos anos.

Confira a última edição da revista Offshore Engineer , que traz o artigo "Oferta restrita impulsiona aumento nas diárias de AHTS de alto padrão". Por Aleksander Gussøy Paulsen, analista de mercado da Fearnley Offshore Supply, e muitos outros especialistas e jornalistas renomados do setor.