Novas regras sobre as emissões do navio Herald Sea Change para o mercado de petróleo

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Novas regras entrando em vigor a partir de 2020 para conter a poluição produzida pelos navios do mundo estão preocupando todos, desde os produtores de petróleo da OPEP a vendedores de combustível de bancas e empresas de navegação.

A regulamentação vai reduzir as emissões de enxofre, que é responsável por causar doenças respiratórias e é um componente da chuva ácida que danifica a vegetação e a vida selvagem.

Mas as indústrias de energia e navegação estão mal preparadas, dizem os analistas, com os refinadores propensos a lutar para atender à maior demanda por combustível mais limpo e poucos navios equipados com equipamentos para reduzir as emissões de enxofre.

Isso aumenta o risco de uma mudança caótica quando as novas regras são implementadas, juntamente com mais volatilidade no mercado de petróleo.

"A realidade é que a indústria já passou a data além da transição suave", disse em abril Neil Atkinson, chefe da divisão de petróleo e mercado da Agência Internacional de Energia (IEA).

Quais são as novas regras?
As regras, elaboradas pela Organização Marítima Internacional das Nações Unidas (OMI), proibirão navios usando combustível com teor de enxofre superior a 0,5%, comparado a 3,5% atualmente, a menos que uma embarcação tenha equipamento para limpar suas emissões de enxofre.

Qualquer embarcação que não cumprir as regras enfrentará multas, poderá achar que suas paradas de seguro são válidas e podem ser declaradas "impróprias", o que as impediria de navegar.

Como isso afetará o mercado de óleo combustível?
A frota global de navios consome cerca de 4 milhões de barris por dia (bpd) de óleo combustível com alto teor de enxofre, mas cerca de 3 milhões de bpd dessa demanda "desaparecerão da noite para o dia", segundo a previsão média do mercado do banco SEB da Noruega.

Espera-se que a maior parte da demanda mude para o gasóleo marinho, um combustível destilado com menor teor de enxofre.

O Morgan Stanley prevê que isso gerará pelo menos 1,5 milhão de barris / dia de demanda extra para destilados nos próximos três anos, elevando o crescimento da demanda total de destilados no período para 3,2 milhões de bpd.

Isso, por sua vez, elevará os preços. A Gasoil agora negocia com um prêmio de cerca de US $ 250 a tonelada para combustível, mas a previsão para a frente vai subir para US $ 380 por tonelada até o início de 2020.

A Thomson Reuters Research estima que o combustível representa cerca de metade do custo operacional diário de um navio. Com base no consumo médio de combustível de 20 a 80 toneladas por dia (MT / dia), um navio que utiliza combustível mais limpo enfrenta despesas diárias extras de US $ 6.000 a US $ 20.000.

Por exemplo, um VLCC, um dos maiores petroleiros no mar, pagará 25% a mais pelo combustível, ou um adicional de US $ 500.000 além da conta normal de US $ 2 milhões, para uma viagem típica de 25 dias do Oriente Médio ao Japão. .

Os "purificadores" ajudarão a indústria naval?
Os armadores podem instalar um kit chamado "scrubber", que elimina as emissões de enxofre e permite que eles usem o óleo combustível mais sujo. Alguns navios já os possuem. A trading global Trafigura encomendou depuradores para sua frota de 32 navios .

Mas o equipamento sozinho pode custar US $ 1 milhão a US $ 6 milhões, segundo a fabricante Wartsila , colocando-o fora do alcance de muitos operadores.

Em 2020, cerca de 2.000 navios poderiam ter depuradores, de acordo com Wartsila, SEB Bank e analista do setor AlphaTanker.

Mas Andrew Wilson, da AlphaTankers, chamou isso de "queda no oceano", já que existem cerca de 90.000 embarcações na frota global, das quais cerca de 60.000 rotas internacionais.

Com base no número limitado de fabricantes e restrições de tempo nas instalações para instalar purificadores, o AlphaTanker estima que não mais do que 500 navios poderiam ser instalados a cada ano. Wartsila coloca a figura mais perto de 300.

Então, levaria mais de 100 anos para se adequar à frota global.

Todos seguirão as regras?
Muitos navios podem tentar se esquivar das novas regras, incapazes de arcar com o custo dos lavadores e relutantes em pagar o prêmio por combustível mais limpo. Mas o quanto da indústria vai trapacear está aberto ao debate, com estimativas variando de 10 a 40%.

A IMO diz que vai proibir navios que não tenham depuradores de transportar qualquer óleo combustível , facilitando a captura de trapaceiros.

A petrolífera BP espera que 10 por cento dos navios possam trapacear, enquanto a consultoria Wood Mackenzie espera um valor de cerca de 30 por cento quando as regras forem lançadas em 2020. A consultora Citac disse que as pesquisas indicam que a trapaça pode variar entre 25 e 40 por cento.

Refinadores podem atender a nova demanda?
A indústria global de refino precisa processar mais 2,5 milhões de bpd de petróleo bruto para fazer destilados para combustível mais limpo, diz Robert Herman, executivo de refino da Phillips 66.

Algumas refinarias investiram no corte de enxofre em sua produção, mas a adequação do hydrocracker ou unidade de coque para que uma refinaria produza mais destilados com menor teor de enxofre, enquanto reduz a produção de óleo combustível pode custar cerca de US $ 1 bilhão, dizem analistas. Pequenas refinarias, incapazes de pagar pelo upgrade, podem descobrir que estão produzindo óleo combustível sem encontrar compradores.

Uma pesquisa da KBC mostrou que 40 por cento das refinarias do Oriente Médio e da Europa não estão preparadas. As usinas européias, que tendem a ser menos complexas que as de outras regiões, produzem mais óleo combustível e podem enfrentar o maior desafio.

O Morgan Stanley diz que as refinarias da Repsol da Espanha, da Tupras da Turquia, da Reliance da Índia e Valero, dos EUA, estão entre as mais bem preparadas porque já produzem óleo combustível de alto destilado médio e baixo teor de enxofre.

O que vai acontecer com o mercado?
A maneira mais simples de as refinarias produzirem combustível com menos enxofre é comprar e processar petróleo bruto que contenha menos enxofre, uma mudança que poderia mudar a demanda por diferentes tipos de petróleo e levar a uma maior volatilidade do mercado de petróleo.

Por exemplo, processar o produto Basra Heavy, do Iraque, com alto teor de enxofre, produz até 50% de óleo combustível, enquanto o petróleo leve e doce do Mar do Norte, com menos enxofre, produz cerca de 12% de óleo combustível.

"Haverá uma guerra de lances pelo petróleo bruto", disse Stephen George, economista-chefe da KBC Advanced Technologies.

Isso poderia elevar o preço dos óleos brutos mais doces, incluindo vários tipos usados ​​para fazer o Brent, o benchmark de três quartos do petróleo mundial. Enquanto isso, o custo da refinação de "azedo" bruto com mais enxofre, como os da Venezuela, México e Equador, "poderia ser mais do que seu valor", disse ele.

Quem pagará o preço?
Empresas de energia e transportadoras podem enfrentar um aperto nas margens. Mas, em última análise, os custos extras provavelmente recairão sobre os consumidores de tudo, desde eletrodomésticos até gasolina que são embarcados em todo o mundo. Aproximadamente 90% do comércio mundial é por mar.

Wood Mackenzie estima que os custos do combustível para o transporte marítimo global deverão aumentar em um quarto, ou US $ 24 bilhões, em 2020. Outros estimam que os custos adicionais para o transporte de contêineres serão de US $ 35 bilhões a US $ 40 bilhões.

Além disso, um aumento na demanda de destilados pelos carregadores poderia elevar os preços de outros produtos, como o combustível de aviação e o diesel.

"Isso tornará a movimentação de algo mais caro", disse Wilson, da AlphaTanker.

(Reportagem adicional de Devika Krishna Kumar e Ron Bousso; Edição de Edmund Blair)