Mercado de Serviços Offshore para Renascer Onshore Shale

Gráfico: Rystad Energy

Os gastos com o setor de serviços offshore superarão os gastos com o setor de xisto terrestre este ano, disse a Rystad Energy.

De acordo com o relatório de Pesquisa de Campo Petrolífero da Rystad, as empresas de serviços expostas ao mercado submarino no mar e o setor de manutenção, modificações e operações (MMO) devem se beneficiar desta inversão de tendência.

Com os atuais níveis de preço do petróleo, os gastos com plataformas terrestres, fracking e outros serviços para a indústria de xisto provavelmente permanecerão praticamente inalterados em 2019. O mercado de serviços offshore também sentirá os efeitos da recente queda dos preços do petróleo, mas este setor está No entanto, projeta-se crescer em um robusto 4% este ano, de acordo com as previsões da Rystad Energy.

“Muitos esperariam que os gastos no exterior fossem reduzidos drasticamente, mas os orçamentos offshore estavam em uma baixa de 10 anos no ano passado, após quatro anos de intenso foco de custo, e desse nível você não precisa de muita atividade adicional ou inflação para impulsionar o mercado ”, disse o chefe de pesquisa em serviços petrolíferos da Rystad Energy, Audun Martinsen.

Como os preços do petróleo caíram no quarto trimestre de 2018 e as perspectivas do mercado de petróleo para 2019 pareceram mais pessimistas, os orçamentos de xisto para este ano foram reduzidos drasticamente para compensar a perda antecipada de receitas.

“Vimos a tendência, já no mês passado, de que o mercado de serviços de xisto começou a frear. O número de poços fraturados por dia caiu de uma média de 50 poços por dia para 44 poços por dia, e os preços dos serviços frack continuaram caindo no quarto trimestre de 2018. Para o ano inteiro de 2019, esperamos mais ou menos o mesmo número de poços concluídos, em cerca de 20.000 poços, e não esperamos que a utilização retorne aos níveis como visto no início de 2018 ”, disse Martinsen.

A Rystad Energy espera que o aumento dos gastos no exterior seja impulsionado por projetos de exploração e greenfield. Além disso, os orçamentos de despesas operacionais (opex) provavelmente aumentarão graças à inflação de custos, à entrada em operação de mais campos e ao acúmulo de trabalho que precisa ser concluído.

Uma nova pesquisa da Rystad Energy mostra o ponto de inflexão para quando o negócio de ciclo xisto de ciclo curto poderia novamente crescer mais rápido que o offshore. De acordo com esta pesquisa, um preço de US $ 64 por barril de petróleo Brent veria tanto o xisto quanto o offshore crescerem em torno de 5%, mas em um cenário onde o Brent chega a US $ 70 por barril, a indústria de xisto pode atingir um impressionante crescimento de 14%.

“Agora, os investidores precisam posicionar suas apostas corretamente com base em suas premissas de faixa de preço. Enquanto os preços do petróleo estiverem abaixo de US $ 60 o barril para o Brent, pode ser interessante dar uma segunda olhada nos prestadores de serviços expostos ao setor offshore para ver o que eles têm a oferecer em comparação às empresas de serviços expostas ao xisto ”, acrescentou Martinsen.

Ao dividir os orçamentos de capex e opex entre os tipos de recursos e alocar os gastos aos segmentos de serviço associados, a Rystad Energy estima um crescimento de receita baseado em atrasos conhecidos, prêmios de contratos mais recentes e exposição regional.

“Parece que os nomes que serão capazes de oferecer o melhor crescimento de receita são as empresas de serviços expostas ao mercado submarino offshore e ao MMO. Esta é uma clara mudança a partir de 2018, quando foram os nomes dos xistos que foram vencedores de participação de mercado no mercado global de serviços ”, conclui Martinsen.